Dezentralisierte autonome Organisationen (DAOs) im DeFi-Sektor bewegen sich zunehmend dazu, ihre Schätze zu diversifizieren, um das langfristige Überleben zu sichern.
dezentraler Geldmarkt
Die DAO von Rari Capital ist die neueste, die sich mit der Diversifizierung ihres Treasury befasst und einen Governance-Vorschlag veröffentlicht, der Druck auf einen Teil ihrer nativen RGT-Token-Bestände ausübt, um in Stablecoins umgewandelt zu werden.
Der vom Rari Capital-Investor Framework Ventures veröffentlichte Vorschlag sieht vor, dass DAO bis zu 250.000 RGT oder 10 % seiner Bestände für USD-Münzen (USDC) über eine öffentliche Lot-Auktion verkauft.
Während Token zum aktuellen Preis von 35,14 US-Dollar etwa 8,8 Millionen US-Dollar einbringen würden, schlägt das Framework einen Mindestgebotspreis von 25 US-Dollar pro Token vor, basierend auf der Anwendung eines Rabatts auf den 30-Tage-Durchschnittspreis der RG Das Finanzministerium würde mindestens 6,25 Millionen US-Dollar für die Token erhalten, wenn der ermäßigte Preis verwendet wird.
$5M Backstop
Der Rahmen würde eine Barriere in Höhe von 5 Millionen US-Dollar vorsehen, "um sicherzustellen, dass die DAO keine RGT zu einem sehr niedrigen Preis verkauft, während gleichzeitig sichergestellt wird, dass die Staatskasse tatsächlich diversifiziert".
Der Beitrag hebt hervor, dass das Treasury von Rari Capital DAO derzeit zu 99,99% aus RGT besteht, und erklärt, dass „die Diversifizierung eines Teils des Treasury in produktive Vermögenswerte außerhalb des nativen Tokens des Protokolls“ das Risiko für die Organisation mindern würde.
Token, die durch Staking verkauft werden, unterliegen einer zweijährigen Sperre, „um ein langfristiges Engagement der Teilnehmer zu gewährleisten“, indem ERC-20-Token mit Erwerbskontrolle für Übertragungen verwendet werden. Der Vorschlag sieht vor, dass Bietern keine maximalen Beteiligungsgrenzen auferlegt werden.
Die Reaktion der Rari-Community scheint bisher positiv zu sein, wobei der Forumsteilnehmer „CometShock“ erklärte: „Der Besitz erheblicher nicht-einheimischer Treasury-Vermögenswerte ist eine wichtige Säule, um sicherzustellen, dass Rari Capital DAO weiterhin seine Geschäfte finanzieren und unterstützen kann.“
Ausgabeplan
"AverageDeFiDegen" schlug auf dem Rari Capital-Forum vor, die Fonds in vier Losen von 62.500 vierteljährlichen RGTs über ein Jahr zu versteigern, und fügte hinzu, dass ein 12-Monats-Block plus 12-Monats-Rechte einen "gesünderen" Token-Ausgabeplan darstellen würden.
Das Framework antwortete, dass es dem vorgeschlagenen Emissionsplan „voll und ganz“ zustimme und erklärte, dass man sich mehr Feedback von der DAO-Community zur Möglichkeit einer Skalierung der Auktion wünschen würde.
Rari ist nicht der einzige, der versucht, die Vermögenswerte zu diversifizieren, denen sein Treasury ausgesetzt ist.
BadgerDAO und Pool zusammen
Im Februar Einkommen Aggregator Bitcoin BadgerDAO (DACHS) veröffentlicht einen Governance – Vorschlag ihres Treasury Exposition gegenüber „strategischen Partner“ im Laufe von drei Monaten durch den Verkauf von Governance – Token zu diversifizieren.
Der Umzug brachte 21 Millionen US-Dollar an BADGER ein, der im folgenden Monat an Polychain Capital, ParaFi Capital, Blockchain Capital und einen bemerkenswerten Bitcoin-Wal verkauft wurde.
Im Mai PoolTogether (POOL) dezentrale Lotterie Protokoll tokenhold Halter in Abstimmung zugunsten einem geplanten Verkauf von 538.461 POOL zu Galaxy Digital, ParaFi Hauptstadt, Libelle Capital Maven11 und Nascent für $ 5.950.000 USDC im Austausch.
Bei den Transaktionen wurden 5,38 % des Angebots von POOL oder 7,2 % des Treasury von DAO an Investoren verkauft. Ein Teil der Token unterliegt einer Zeitsperre, während ein anderer Teil des POOLs in die Protokollpools eingezahlt werden kann, um Einnahmen zu generieren, jedoch keine Belohnungen verdienen kann.
Nach den Transaktionen hält die Schatzkammer von PoolTogether nun 7 Millionen US-Dollar in Stablecoins und 52 % aller POOL-Lieferungen. Die Token wurden für jeweils 13 USD verkauft, basierend auf einem Rabatt von 35 % auf den gleitenden 14-Tage-Durchschnittspreis des Tokens.
„Neben der Förderung des Wachstums ist die Diversifizierung des Treasury sinnvoll, um die langfristige Nachhaltigkeit des Protokolls im Falle eines großen Bärenmarktes im Stil von 2018 zu gewährleisten “, schrieb PoolTogether.
SushiSwap-Vorschlag abgelehnt
Ein ähnlicher Vorschlag von SushiSwap zur Diversifizierung seines Treasury-Vermögens durch eine strategische Fundraising-Runde in Höhe von 60 Millionen US-Dollar wurde jedoch innerhalb von Wochen nach einem Angriff durch die Projektgemeinschaft im Juli abgeschossen.
Einige Projekte haben versucht, ihre Treasury-Portfolios zu diversifizieren, um die Governance-Token anderer DeFi-Protokolle, einschließlich des dezentralen Asset-Management-Protokolls (DHT) von dHEDGE, aufzunehmen.
Im August tauschten Perpetual Protocol DAOs (PERP) und dHEDGE 1.000.000 US-Dollar ihrer jeweiligen Governance-Token aus, während im folgenden Monat eine ähnliche Transaktion im Wert der Hälfte des Betrags mit dem Mask Network durchgeführt wurde.
dHEDGE, mStable und UMA
Anfang Oktober leitete Synethix die 2 Millionen US-Dollar schwere „DAO-Treasury-Diversifizierungsrunde“ von dHEDGE. Synthetix unternahm auch Schritte zur Diversifizierung seines Treasury und verkaufte im Februar 12 Millionen US-Dollar in SNX von seinem DAO-Treasury an Coinbase Ventures, Paradigm und IOSG.
Der Token dtop the dHEDGE – ERC20, der die Leistung von 10 wichtigen Assets der Verwaltungsplattform basierend auf einem angepassten Score für das Risiko verfolgt – wurde auch von DAOs als Mittel zur Diversifizierung des Engagements in Schätzen verwendet.
Im Mai investierten mStable und Perpetual Protocol jeweils 200.000 US-Dollar in den Token, während Maple Finance und Horizon Finance 100.000 US-Dollar aus ihren jeweiligen Staatskassen zuteilten und InsurAce 50.000 US-Dollar in DTOP kaufte. Der DTOP-Token ist seit seiner Einführung am 1. April um 8,46 % gestiegen.
Mit der Einführung seiner Range Tokens im August wollte UMA auch ein Produkt für DAOs entwickeln, die am Treasury-Risikomanagement interessiert sind. Der Gesetzentwurf beschreibt seine Range Tokens als ähnlich wie bei Wandelschuldverschreibungen, was es DAOs ermöglicht, ihre nativen Token als Sicherheiten zu verwenden, um Gelder ohne Liquidationsrisiko zu leihen.
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