USD/JPY steht vor einem größeren Pullback beim Bruch der monatlichen Eröffnungsspanne

USD/JPY steht vor einem größeren Pullback beim Bruch der monatlichen Eröffnungsspanne

Gesprächsthemen zum japanischen Yen

Der USD/JPY wird auf einem neuen Wochentief (129,45) gehandelt, da er den Anstieg nach der geringer als erwarteten Verlangsamung des US-Verbraucherpreisindex (CPI) zurückgibt, und der Wechselkurs könnte in den kommenden Tagen einem weiteren Rückgang ausgesetzt sein es kann die Eröffnungsspanne für Mai nicht verteidigen.

USD/JPY steht vor einem größeren Pullback beim Bruch der monatlichen Eröffnungsspanne

Der USD/JPY scheint die jüngste Schwäche der US-Treasury-Renditen zu verfolgen, da er sich konsolidiert, nachdem er das April-Hoch (131,25) überwunden hat, während der Relative Strength Index (RSI) mit dem Preis auseinandergegangen ist, da der Oszillator weiterhin aus dem überkauften Bereich zurückfällt.

Die Entwicklungen des RSI warnen vor einer kurzfristigen Korrektur des USD/JPY, da der Indikator nicht über 70 zurückgehen kann, aber in den kommenden Tagen könnte sich ein weiteres Haltemuster herausbilden, da sich im Vormonat eine Bullenflaggenformation materialisierte.

Infolgedessen könnte USD/JPY einen leichten Pullback erleben, bevor er einen weiteren Versuch unternimmt, das Hoch vom April 2002 (133,82) inmitten der unterschiedlichen Pfade zwischen der Federal Reserve und der Bank of Japan (BoJ) zu testen, und die Erwartungen für höhere US-Zinssätze könnten anhalten der Wechselkurs flott, da der Vorsitzende Jerome Powell und Co. versuchen, die Geldpolitik das ganze Jahr über zu normalisieren.

Quelle: CME

Das CME FedWatch Tool wiederum spiegelt eine Wahrscheinlichkeit von mehr als 80 % für eine Zinserhöhung um mindestens 50 Basispunkte bei der nächsten Zinsentscheidung am 15. Juni wider, und jüngste Äußerungen des Präsidenten der New Yorker Fed, John Williams, deuten darauf hin, dass die Zentralbank die Geldpolitik weiter anpassen wird in den kommenden Monaten, da das ständige stimmberechtigte Mitglied des Federal Open Market Committee (FOMC) zusagt, „den Federal Funds Rate in diesem Jahr zügig wieder auf ein normaleres Niveau zu bringen“.

Bis dahin könnte sich USD/JPY konsolidieren, da der RSI zeigt, dass das zinsbullische Momentum nachlässt, aber die Neigung der Einzelhandelsstimmung scheint anzuhalten, da Händler das Paar seit Ende Januar netto-shorten.

Bild der IG-Kundenstimmung für den USD/JPY-Kurs

Der IG Client Sentiment-Bericht zeigt, dass nur 27,86 % der Händler derzeit netto-long USD/JPY sind, wobei das Verhältnis von Short- zu Long-Händlern bei 2,59 zu 1 liegt.

Die Anzahl der Netto-Long-Händler ist 4,68 % niedriger als gestern und 14,54 % niedriger als letzte Woche, während die Anzahl der Netto-Short-Händler 2,12 % niedriger ist als gestern und 0,27 % niedriger als letzte Woche. Der Rückgang der Netto-Long-Position kommt, da der USD/JPY auf ein neues Wochentief (129,45) gehandelt wird, während der kleine Rückgang der Netto-Short-Zinsen wenig dazu beigetragen hat, das Crowding-Verhalten zu mildern, da 31,55 % der Händler das Paar netto-long hielten letzte Woche.

Vor diesem Hintergrund könnte USD/JPY in den kommenden Tagen einen größeren Rückzug erleben, da der RSI mit dem Preis auseinandergeht, aber der Wechselkurs könnte in den kommenden Monaten weiterhin einen Aufwärtstrend zeigen, da das FOMC auf dem Weg ist, höhere Zinssätze einzuführen.

USD/JPY-Kurs Tageschart

Bild des Tagescharts des USD/JPY-Kurses

Quelle: Handelsansicht

Der USD/JPY startete eine neunwöchige Rallye, nachdem er aus einer Bullenflaggenformation ausgebrochen war, aber die Rallye scheint vor dem Hoch vom April 2002 (133,82) ins Stocken geraten zu sein, da die Aufwertung des Wechselkurses den Relative Strength Index (RSI) nicht nach oben treibt ) wieder über 70. Der RSI könnte weiterhin zeigen, dass das zinsbullische Momentum nachlässt, da er aus dem überkauften Bereich zurückfällt, wobei USD/JPY anfällig für einen größeren Pullback ist, wenn der Preis vom Oszillator abweicht % Expansion) bis 130,20 (100 % Expansion) könnte zu einem Test des Monatstiefs (128,62) ​​führen, wobei ein Durchbruch der Eröffnungsspanne für Mai den Bereich von 126,20 (78,6 % Expansion) öffnen würde. Dennoch könnte USD/JPY konfrontiert werden ein flacher Pullback, solange er sich über der Überlappung um 129,40 (261,8 % Expansion) bis 130,20 (100 % Expansion) hält, mit einem Durchbruch über das Monatshoch (131,35) könnte einen weiteren Anstieg auf das Hoch vom April 2002 (133,82) auslösen.

— Geschrieben von David Song, Währungsstratege

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